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99视频社区-建工转债迎中签新高 可转债整体中签率持续降低

日期:2019-12-28 14:51:43    阅读次数:4871    保护视力色:       
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99视频社区-建工转债迎中签新高 可转债整体中签率持续降低

99视频社区,今天上午很多投资者会发现中了新签建工转债,这是浦发转债之后,近期中签率最高的一个新债,中签率达到0.0711%,大概1.5个账户就可以中一签 。

但是整体上可转债中签率还在下降,近期可转债带来的类无风险收益吸引了越来越多的投资者参与,12月份上市的几只可转债目前价格都在120元左右,在申购户数和股东参与的热情之下,估计中签会越来越难。

最近发行的至纯转债中签率只有0.0069%,森特转债和镇德转债中签率也只有0.0051%和0.0067%,中签机会下降到原来的七八分之一,也就是说十多个账户才能中一个签。

可转债发行有越来越快之势头,据wind统计,最近一年有114家公司成功发行可转债,12月份月有14家成功发行,11月份有12家成功发行。

wind没有将上周四周五认购的5只可转债,以及本周一周二认购的5只可转债统计在内,本周三还会有1只可转债发行。12月份发行的可转债数量将达到22个。

今年发行高峰期产生在3、4月份,当时分别有23家和20家可转债成功发行。

(可转债指数和首日挂牌价格)

普通投资者可以参与的是网上打新,网上可转债发行中签率的两个因素是发行量和申购人数,申购人数随着行情会有所变化,比如行情不好的时候,今年1月份的维格转债,只有8.59万户申购,2月份集中在30-40万股,到了3月份,集中在50-60万户。10月份是个很重要的节点,申购户数达到90万户,到了11月份攀升到110万户,12月份进一步爬升到了140万户这个级别。

在发行量中又有两个不确定因素,一个是股东配售,一个是网下发行。

股东在可转债发行时占有优先地位,股东认购剩下的才用来网上网下发行,股东认购占总发行总量的比值一般在10%-80%这个区间内,行情不好时,包括原始股东在内的股东申购积极性下降,以华钰转债为例,总发行规模为7.45亿元,有限售股东申购只有4万元,其他股东申购也知乎2845万元。维格转债和华锋转债等股东认购也不到百分之十。

当时当转股溢价率较低,或者行情比较好时,股东认购积极性就能提高到80%,这样留给其他投资者打新的空间其实就降低了。

发行量16.6亿元的建工转债,中签率是发行量27.57亿元的淮矿转债的接近4倍,这其中集中体现了配售和网下打新,对网上中签率的影响。建工转债有近7成,超过11亿元用于网上发行,而淮矿转债有一半发给了股东,剩下的一般中,网下发行的又占了大头,最终留给网上打新的只有2.65亿元,规模只相当于一个小型可转债。

可转债发行和新股发行有很大不同,就是网下机构打新配售可有可无,由发行公司规定即可,可能是因为不牵涉定价环节。据统计,最近一年成功发行出114个可转债,有61家公司有网下打新。最近一个月14家公司发行,有7家有网下发行,情况比较正常。

记者上周统计,本年度发行的103只可转债上市首日平均涨幅达到9.07%,以今年中签率中位数0.0311%计算,每打10次可转债可以中3个,相当于一个账户可以中签31个,大概盈利可以达到2700元。该计算方法默认为网上发行顶格申购100万元,且投资者进行顶格申购。

可转债打新只要是股票账户就可以申购,不受资金、投资经验、时长等限制。今年可转债上市103只总共募资2436亿元,以上市当日收盘价卖出计算(下同),总共给投资者带来213.49亿元净利润。

本文源自证券时报·e公司

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